La semaine dernière, le Palais des Congrès de Paris a accueilli une nouvelle édition de l’IPEM, réunissant des milliers de GPs, LPs, conseillers et entrepreneurs sous le thème “Gagner sur le temps long”.
Cette édition a été l’une des plus éclairantes : les discussions n’étaient pas axées sur des concepts à la mode, mais bien sur la liquidité, la spécialisation et la responsabilité.
Pour nous, chez Alpera Partners, ces trois jours ont confirmé non seulement la direction que prend le private equity, mais aussi pourquoi notre stratégie de buy-&-build centrée sur les microcaps résonne aussi fortement.
1. Les LPs se concentrent sur le DPI : “la liquidité avant tout !”
S’il y a un message qui a traversé tous les panels et discussions informelles, c’est bien celui-ci : les LPs veulent récupérer leur capital.
Les retours très directs de sessions telles que “Perspectives des levées de fonds en 2026” ont donné le ton. Les investisseurs ont été clairs : les nouveaux engagements vont aux GPs capables de démontrer de la performance et de la liquidité.
Des discussions très pratiques avec les investisseurs ont confirmé que les LPs ont vraiment augmenté leur exposition aux co-investissements, ceux-ci bénéficiant de leviers de création de valeur clairs, tout en gardant les frais de gestion raisonnable.
Le thème sous-jacent : le fundraising se polarise fortement.
2. Notre stratégie est plébiscitée
Dans ce contexte, nous avons pu constater directement à quel point notre approche différenciée suscite de l’intérêt :
- Flexibilité du deal-by-deal : Les LPs nous ont répété qu’ils préfèrent la flexibilité du deal by deal à la rigidité des fonds. Savoir exactement ce que finance leur capital – et pourquoi – est un avantage compétitif.
- Buy-&-build sur les microcaps : L’idée d’acquérir de petites entreprises rentables à des multiples très attractifs, puis de les professionnaliser systématiquement, a été très bien accueillie.
- Réduction rapide du risque : Expliquer comment nous réduisons typiquement le risque d’une plateforme en 12 à 18 mois a suscité un fort engagement.
- Chemin clair vers la liquidité : Les LPs ont apprécié que notre modèle permette de cristalliser la valeur en 3 à 5 ans. Les distributions étant dans toutes les têtes, ce point a particulièrement retenu l'attention.
Nous avons également beaucoup apprécié les sessions thématiques. Les discussions du Forum Création de Valeur, y compris “Comment l'IA réécrit les process en PE”, ont renforcé l’idée que les rendements durables seront le fruit d’améliorations opérationnelles concrètes, et non plus seulement de l’ingénierie financière.
C’est exactement ainsi que nous abordons nos plateformes microcaps, avec une professionnalisation systématique des entreprises sous-jacentes au moyen de playbooks opérationnels simples.
3. Créer une bonne dynamique
Pour nous, l’IPEM n’a pas seulement été un moment d’écoute, mais aussi une occasion de créer une bonne dynamique autour de notre lancement. En cela, nos objectifs sont atteints:
- Nous repartons avec plusieurs contacts concrets avec des LPs, en Europe et en Amérique du Nord.
- Nous avons considérablement élargi notre réseau, rencontrant des allocateurs, co-investisseurs et operating partners alignés avec notre thèse.
- Mais surtout, nous revenons avec une validation : notre stratégie différenciée de buy-&-build sur les microcaps suscite un réel enthousiasme.
Basile Paul-Petit, Managing Partner, a noté :
Nous venions tout juste d’annoncer notre lancement avant l’IPEM et avons été très heureux de l’accueil chaleureux reçu pendant l’événement. Notre approche simple du buy&build a été très bien accueillie. Nous sommes venus ici pour échanger, écouter attentivement tous les retours, et valider notre thèse ; nous avons eu des conversations de grande qualité avec de nombreux investisseurs. Nous repartons très motivés !
Pour conclure
L’IPEM Paris 2025 a montré à quel point le monde du private equity évolue rapidement.
Les LPs ne veulent plus simplement de belles promesses, ils veulent voir des preuves, et font davantage confiance aux résultats concrets qu'au potentiel non-démontré.
Chez Alpera Partners, notre approche du buy-&-build sur les microcaps, exécutée en deal-by-deal, avec une réduction rapide du risque et une liquidité claire, correspond exactement à ce que recherchent les investisseurs aujourd’hui.
Nous avons quitté l’événement énergisés, encouragés et convaincus : une dynamique est lancée.
Si vous souhaitez en savoir plus sur notre modèle et ce que nous faisons, contactez-nous directement via notre formulaire de contact ou sur LinkedIn.
.png)