Alpera Partners annonce son lancement. Soutenue depuis ses débuts par Otium, un family office de premier plan, l’équipe opérant jusqu’ici sous le nom «Otium Partners» adopte désormais une identité propre. Cette création d’une marque dédiée et d’une société indépendante détenue par ses managers résultent de la volonté d’institutionnaliser un modèle qui a fait ses preuves et d’installer Alpera Partners comme acteur de référence du private equity européen sur le segment des micro-cap et des stratégies de buy&build et de roll-up.
Une stratégie d’investissement focalisée sur la consolidation sectorielle de PME rentables et en croissance
Depuis 2022, Alpera Partners a démontré la solidité de son modèle en construisant et en accompagnant six plateformes dans des filières essentielles à l'économie : le nucléaire, la santé humaine et animale, l’expertise comptable, les logiciels métiers et l’hôtellerie.
Sa stratégie repose sur l’identification d’entreprises rentables générant entre 1 et 5 millions d’euros d’EBITDA, souvent sous-capitalisées, dans des secteurs fragmentés et bénéficiant de perspectives de croissance à long terme, afin de les agréger au sein de groupes de référence capables d’atteindre entre 20 et 40 millions d’euros d’EBITDA en cinq ans.
Cette dynamique a permis de bâtir une véritable “roll-up factory”, répliquant un modèle déjà éprouvé aux Etats-Unis et dans les pays nordiques, combinant une méthodologie disciplinée et reproductible avec une exécution rapide, qui place déjà Alpera Partners parmi les spécialistes les plus avancés du marché.
Alpera Partners répond également à un enjeu générationnel majeur : près de 30 % des dirigeants de PME européennes prendront leur retraite d’ici 2030(1), et la transmission de leur entreprise reste souvent non préparée. Alpera accompagne concrètement cette transition : chacune des plateformes dispose d’une feuille de route et de ressources dédiées pour l’intégration des entreprises rachetées. Et en favorisant leur digitalisation et leur modernisation, Alpera contribue activement à la consolidation du tissu économique européen et au maintien de l’emploi local.
Un modèle différenciant de création et de partage de la valeur
La stratégie de roll-up d’Alpera repose sur trois piliers : un rythme de croissance externe soutenu avec en moyenne plusieurs acquisitions par an sur chaque plateforme, une très forte discipline sur le prix et la qualité de toute nouvelle acquisition, et enfin une amélioration opérationnelle systématique des PME rachetées animée au quotidien par une équipe spécialisée.
Le profil rendement/risque est particulièrement attractif avec des rendements bruts moyens attendus supérieurs à 3x les capitaux investis sur chaque plateforme. L’alignement des intérêts des cédants de PME et des managers clés de chaque plateforme est assuré au moyen d’un schéma de réinvestissement sur-mesure, leur permettant de continuer à bénéficier de la création de valeur à long terme et alignant ainsi les intérêts des parties.
Une nouvelle étape : l’élargissement de la base de souscripteurs pour déployer 80 à 100 millions d’euros par an
Alpera bénéficie d’un pipeline solide et récurrent de nouvelles opportunités de consolidation sectorielle, et prévoit ainsi de déployer entre 80 et 100 millions d’euros de capitaux propres chaque année et de créer deux nouvelles plateformes de premier plan par an. Cette visibilité renforce la prévisibilité du modèle pour ses souscripteurs et conforte sa capacité à bâtir des champions à l’échelle européenne.
Fortde ces résultats et de ces opportunités de déploiement, Alpera Partners note un très fort intérêt de la part d’investisseurs familiaux, de professionnels du capital-investissement et d’entrepreneurs qui ont récemment renforcé et diversifié sa base de souscripteurs. L’accélération de cette diversification permet ainsi à Alpera d’augmenter sa capacité d’investissement et d’accélérer la création de leaders sectoriels.
Une équipe spécialisée, à l’ambition européenne affirmée
Les résultats obtenus ces trois dernières années reposent sur une équipe d’investisseurs-entrepreneurs aguerris, qui cumulent des expériences significatives au sein de fonds de private equity, de grandes entreprises industrielles et de sociétés de conseil stratégique. Ils ont conduit des dizaines de transactions en Europe et piloté des plans de croissance alliant rigueur financière et transformation opérationnelle. À leurs côtés, un conseil stratégique composé de personnalités reconnues du capital-investissement et de l’entrepreneuriat apporte une profondeur de vision et une capacité de mise en perspective.
L’ambition d’Alpera est pan-européenne : si la majorité des plateformes est pour le moment située en France, des acquisitions ont d’ores et déjà été réalisées en Belgique, au Luxembourg ainsi qu’au Royaume-Uni, et l’équipe d’Alpera Partners étudie actuellement des opportunités d’investissement dans de nouvelles plateformes de consolidation en Europe, notamment en Allemagne, Autriche, Espagne, Irlande, Italie, Suisse ainsi qu’au Royaume-Uni.
Basile Paul-Petit, Managing Partner d’Alpera, déclare :
« Avec Alpera Partners, nous franchissons une nouvelle étape. Après avoir démontré la pertinence et la solidité de notre modèle en transformant des PME en leaders sectoriels, nous créons notre marque et renforçons nos capitaux pour accélérer. Notre objectif reste inchangé : bâtir des champions européens capables de structurer des secteurs stratégiques et de générer une valeur durable pour l’ensemble des parties prenantes. »
À propos d’Alpera Partners
Alpera Partners est un investisseur spécialisé dans la construction et le financement de plateformes de consolidation sectorielle (buy&build et roll-up) sur des marchés essentiels et fragmentés en Europe de l’Ouest. Depuis 2022, Alpera a bâti six plateformes de consolidation dans le nucléaire, les logiciels métiers, l’expertise comptable, la santé humaine et animale et l’hôtellerie, réalisé plus de 75 acquisitions et déployé plus de 120 M€. L’équipe applique une méthodologie éprouvée aux Etats-Unis et dans les pays nordiques combinant croissance organique et M&A systématique.
Source:
(1) Rapport "Succession Monitoring SME 2024" Report, KfW Research
.png)
